Гроші в кишені – це не просто папірці чи цифри на рахунку, а справжня кров економіки, що пульсує в жилах бізнесу, ринків і домогосподарств. Ліквідність оживає саме тут, перетворюючи абстрактні активи на реальні можливості. Вона визначає, чи зможеш ти швидко отримати готівку, не втрачаючи ні копійки на вартості. Уявіть бурхливу річку торгів – де вода тече легко, а не стоїть калюжею. Саме так ліквідність тримає все в русі, запобігаючи заторам у фінансах.
Цей термін походить від латинського liquidus, що означає “рідкий”. Як вода заповнює будь-яку форму миттєво, так і високоліквідні активи перетворюються на гроші без зайвих зусиль. Згідно з класичним визначенням з uk.wikipedia.org, ліквідність – це можливість швидкого продажу активу без істотної втрати ціни. Але це не суха теорія: у реальному житті вона рятує компанії від банкрутства чи інвесторів від паніки.
Види ліквідності: від абсолютної до ринкової
Ліквідність не монолітна – вона грає різними ролями залежно від контексту. Найвищий рівень – абсолютна ліквідність, де активи вже є грошима: готівка, банківські депозити до запитання. Ці хлопці готові до бою будь-якої миті, без жодних торгів чи переговорів.
Потім ідуть високоліквідні активи: державні облігації, акції блакитних фішок на біржах. Їх продають за хвилини, з мінімальним спредом – різницею між покупкою і продажем. Середня ліквідність охоплює товари на складах чи дебіторку, яку стягують за тижні. Низьколіквідні – нерухомість чи колекційні предмети, де угода тягнеться місяцями, а ціна падає від поспіху.
На рівні ринку ліквідність вимірюється обсягом торгів і глибиною ордербуку. Висока – коли мільйони доларів міняються щодня без стрибків цін. Низька, як на українському фондовому ринку 2025 року, де торгів ОВДП домінують, а акції компаній рідко перевищують мільйони гривень обігу.
Ліквідність активів: як класифікувати і чому це критично
Класифікація активів за ступенем ліквідності – це як сортування інструментів у ящику майстра: найзручніші зверху. Група А1: абсолютно ліквідні – готівка та еквіваленти. А2: швидкорозраховані – короткострокові інвестиції. А3: повільнореалізовані – запаси, дебіторка. А4: важкореалізовані – основні засоби.
Уявіть фермера з гектарами землі: земля цінна, але продати її за тиждень? Мрія. Натомість зерно на складі – реальність. Високоліквідні активи становлять ідеально 20-25% балансу для балансу ризиків. За даними аналітики 2025, компанії з надлишком запасів (низька ліквідність) страждають від інфляції, бо гроші “заморожені”.
- Готівка та депозити: продаються за секунди, ризик нуль.
- Цінні папери: на біржі – хвилини, OTC – дні.
- Запаси: залежать від попиту, сезонності.
- Нерухомість: місяці, з дисконтом до 30% при форс-мажорі.
Така структура допомагає швидко оцінити, чи вистачить ресурсів на кризу. Після списку завжди корисно моделювати сценарії: що якщо постачальники затримають платежі?
Ліквідність підприємства: коефіцієнти та розрахунки
Для бізнесу ліквідність – це щит від короткострокових ударів. Аналізуємо через три ключові коефіцієнти, рекомендовані в Україні. Вони показують, скільки активів на гривню боргу. Нормативи стабільні: поточна 1,5-2,5; швидка 0,7-1; абсолютна понад 0,2 (за даними softinform.com.ua та Ощадбанку, 2025).
Перед таблицею: ці показники беруться з балансу, де активи групують за швидкістю обігу, зобов’язання – за термінами погашення.
| Коефіцієнт | Формула | Норма | Приклад (грн) |
|---|---|---|---|
| Поточної ліквідності | (Поточні активи) / (Короткострокові зобов’язання) | 1,5-2,5 | 800 000 / 400 000 = 2,0 |
| Швидкої | (А1 + А2) / П1 | 0,7-1,0 | 500 000 / 400 000 = 1,25 |
| Абсолютної | (Готівка + Депозити) / П1 | >0,2 | 100 000 / 400 000 = 0,25 |
Джерела даних: softinform.com.ua, Ощадбанк блог (2025). У прикладі компанія з активами 800 тис. грн і боргами 400 тис. – здорова, бо покриває все вдвічі. Але якщо швидка падає нижче 0,7, час продавати запаси чи стягувати борги.
Реальний кейс з України: у 2025 банки як ПриватБанк тримали LCR понад 300% (bank.gov.ua), що врятувало від валютних шоків. Низька ліквідність вбиває: фірми з перезапасами в 2022-2023 втратили до 40% вартості через війну.
Ліквідність на фінансових ринках і в трейдингу
На біржах ліквідність – це адреналін торгів. Спред мінімальний, обсяг – мільйарди. Біткойн чи долар – продаєш миттєво. Натомість малоліквідні акції українських емітентів: великий ордер руйнує ціну на 5-10%.
У трейдингу вимірюють бід-аск спредом і turnover. Висока ліквідність знижує ризики, бо ти контролюєш вихід. На UX (українська біржа) 2025 обіги зросли на 20%, але все ще низькі порівняно з Nasdaq. Гумор у тому, що новачки ігнорують це, і “заморожують” позиції на тижні.
Банківська ліквідність в Україні: реалії 2025
Банки – серце ліквідності. НБУ ввів LCR (liquidity coverage ratio) з 2025 на рівні 100% для груп. За оглядом сектору (bank.gov.ua, листопад 2025), середній LCR – 250-400%, банки прибуткові й надліквідні. Креді Агріколь – 8,44% коеф. ліквідності, понад норму.
Це результат жорстких норм: 30% високоякісних активів під стрес. Під час 2022 кризи низька ліквідність коштувала кільком банкам ліцензій. Сьогодні система стійка, але геополітика тисне.
Ліквідність у світі криптовалюти: буремний океан
Крипта – король волатильності, де ліквідність коливається як хвилі. Біткойн на Binance – топ, з трильйонами обігу 2025. Але альткоїни? Ліквідації сягнули 150 млрд дол. за рік (minfin.com.ua). Пули ліквідності в DeFi – як ставка: додаєш LP, заробляєш, але impermanent loss б’є.
Висока ліквідність на CEX (Binance – 34 трлн торгів 2025), низька на DEX для нішевих токенів. Ризик: флеш-креш, де ціна падає на 50% за хвилину через брак ордерів.
Типові помилки з ліквідністю 💥
- 🚫 Ігнор запасів: “Зберігаємо про запас” – гроші гниють на складі, інфляція з’їдає 15% річних. Приклад: ритейлери 2024 з перез запасами втратили 20% прибутку.
- ⚠️ Занадто багато готівки: Понад 30% – неефективно, бо не працює. Інвестуй у короткі ТБ!
- 🔥 Залежність від одного дебітора: 40% боргів від клієнта – пастка, стягнення тягнеться.
- 📉 Ігнор ринку: Трейдери в альткоїнах без перевірки обігу – ліквідація на 70% падіння.
- 🕰️ Відкладання аналізу: Коефіцієнти раз на рік? Робіть щомісяця!
Ці помилки коштують мільйонів. Регулярний моніторинг коефіцієнтів – ваш компас у бурі. В Україні 2025 фірми з низькою ліквідністю (менше 1) ризикують штрафами чи перевірками ДПС.
Ризики неликвідності та уроки криз
Неликвідність – тихий убивця. 2008: банки не могли продати іпотечні папери, Lehman Brothers впав. 2020 COVID: ринки заморозилися, спред зріс у 10 разів. В Україні 2022: гривня впала, але НБУ влив ліквідність – врятував.
Наслідки: паніка, маржі-коли, банкрутства. Стратегії: диверсифікація, хеджування, резерви. У 2025 крипта показала: 85% нових токенів впали на 70%, бо низька ліквідність (coindesk.com).
Для інвесторів порада: 60% портфеля в ліквідне – акції S&P, ОВДП. Бізнесу – оптимізуй дебіторку через факторинг, скорочуй цикл платежів. Життя показує: хто гнучкий, той виживає.
About the Author
